Tasa nominal, tasa efectiva y CFT: cómo leer la letra chica de un préstamo

Cuando pedís un préstamo, te pueden mostrar varios números parecidos pero distintos: tasa nominal, tasa efectiva anual y CFT. Confundirlos es común, y la entidad no siempre te explica cuál es cuál. Acá va la diferencia en criollo.

Tasa nominal anual (TNA)

Es la tasa "de base", sin tener en cuenta cada cuánto se capitalizan los intereses. Por sí sola, no te dice el costo real del préstamo, porque no refleja que los intereses se cobran, por ejemplo, cada mes en vez de una sola vez al año.

Tasa efectiva anual (TEA)

Es la tasa que sí tiene en cuenta la capitalización: si te cobran intereses todos los meses, la TEA va a ser más alta que la TNA, porque "interés sobre interés" se va acumulando. En Paraguay, el BCP usa la tasa efectiva anual como referencia para fijar el máximo legal: en octubre de 2026 fue 27,26 % efectivo anual para préstamos en guaraníes.

CFT: costo financiero total

Es el número más completo: suma la tasa efectiva más todos los cargos del préstamo (seguro, gastos administrativos, comisión de otorgamiento, impuestos si aplican). Dos préstamos con la misma TEA pueden tener un CFT distinto si uno te cobra más cargos extra. El CFT es el que te conviene mirar para comparar ofertas.

Ejemplo: dos préstamos con la misma tasa

Con la misma tasa efectiva, el préstamo B te sale más caro en la práctica porque suma cargos que no están en la tasa. Por eso pedir solo "la tasa" no alcanza: pedí siempre el CFT o el detalle completo de cargos.

Cómo pedir esta información

• Pedí por escrito la tasa efectiva anual y el CFT, no solo "la tasa".
• Preguntá si hay seguros obligatorios y cuánto cuestan.
• Preguntá por gastos de otorgamiento, administrativos o de cierre.
• Pedí la tabla de amortización completa: cuánto de cada cuota es interés y cuánto es capital.

Por qué esto importa en Paraguay

El BCP fija cada mes un interés máximo efectivo anual para préstamos (27,26 % en guaraníes, 11,30 % en moneda extranjera, octubre de 2026) y para tarjetas de crédito (19,62 % en guaraníes). Esos máximos son sobre la tasa efectiva, no necesariamente sobre el CFT completo con todos los cargos, así que el tope legal no te protege de cargos extra fuera de la tasa. Revisar el CFT es tu responsabilidad.

Mi cuota da una tasa más alta que el máximo del BCP

Si al calcular tu tasa efectiva te da por encima del máximo que publica el BCP ese mes, pedí el detalle a tu entidad. Puede haber un error en el cálculo, o estar incluyendo algo que no corresponde a la tasa de interés en sí.

Hacé la cuenta con tus números

En la calculadora de costo real de un préstamo cargá el monto, el plazo y la cuota que te ofrecen: te muestra la tasa efectiva real y la compara con el máximo del BCP del mes.

Preguntas frecuentes

¿La TNA siempre es más baja que la TEA?

Sí, salvo que los intereses se capitalicen una sola vez al año (caso poco común). Cuanto más seguido se capitalizan, mayor es la diferencia.

¿Por qué el BCP usa la tasa efectiva y no la nominal para el tope?

Porque la efectiva refleja mejor el costo real que vas a pagar, al incluir el efecto de la capitalización.

¿El CFT incluye el IVA?

Depende del producto y de la entidad. Pedí que te lo aclaren por escrito antes de firmar.

---

Este artículo es educativo: no es asesoría financiera. Los montos del ejemplo son hipotéticos.

Fuentes

• Banco Central del Paraguay (BCP), tasas máximas efectivas anuales de octubre de 2026 para préstamos y tarjetas de crédito.